رهنمودهای معاملات آتی
بدون در نظر گرفتن اینکه کدامیک از روشهای تجزیه و تحلیل بنیادی و یا نموداری بر دیگری برای انجام معامله ترجیح دارند توفیق نهایی یک معامله گر بطور وسیعی به گسترش عادت خوب معاملاتی وی بستگی دارد.
عقل بازار با نمایشهای متعدد خود تلاش در راهنمایی دارد. عبارتهایی مانند "جلوی ضرر را بگیر و بگذار سودی ببری" یا "روند بازار دوست توست" عبارتهای مفیدی بوده ولی کمی مبهم هستند.

چه چیزهای مفیدی می تواند بعنوان راهنمای معامله گر باشد؟
9 قانون زیر مسیری طولانی برای شروع در راهی درست می باشد:



1) خرید به قیمت ارزان و فروش به قیمت بالا:

عبارت فوق بدیهی بنظر می رسد اما بدین دلیل که تنها راه بدست آوردن سود معاملاتی است این گزارش لازم بنظر می رسد و فراموش نشود که در بازارهای آتی معاملات معکوس انجام می شود یعنی می توان فروش با قیمت بالا و خرید با قیمت پایین را انجام داد.
یعنی بازار وقتی در حال رشد است معامله گر موقعیت خرید و هنگامی که در حال کاهش قیمت است موقعیت فروش اتخاذ نماید. مثلاً چنانچه معامله گر انتظار دارد قیمت قرارداد آتی فلز در سه ماه آینده افزایش یابد می بایست اقدام به خرید قرارداد و در صورتیکه پیش بینی کاهش قیمت ها نماید باید اقدام به فروش نماید .(تا جلوی ضرر را بگیرد)


2) برآورد میزان درست حساب معاملات آتی:
حساب معاملاتی فرد باید کاملاً بصورت اختیاری باشد به عبارت دیگر معامله گر از خود سؤال نماید آیا توانایی این را دارد که آنچه را سرمایه گذاری نموده و حتی بیش از آنرا از دست بدهد؟
پس اندازهای فرد معامله گر برای دانشگاه، دوران بازنشستگی و یا کارهای ضروری دیگر نباید شامل حساب معاملاتی شود.


3)تعیین و تنظیم ویژگیهای ریسک

یک معامله گر باید پیش از ورود در معامله مقدار زیانی که حاضر به پذیرش آن است را معین کند که آنرا بصورت عدد و رقم مشخص نماید. به عبارت دیگر یک معامله گر باید همیشه مقداری پول پس انداز داشته باشد با این مبلغ کنار گذاشته شده چنانچه بازارعلیه او حرکت نماید ریسک ناشی از هیجان که بر تصمیمات او موثر است کاهش می یابد.
فکرهای واهی (wishful Thinking) معامله گر را بیشتر در مشکلات فرو می برد ولی این ویژگیهای سخت و زود گذر را بسختی می توان فراموش کرد.



4) قراردادهای آتی مناسب را انتخاب کن.

معامله گر از قراردادهای متعدد آتی آنهایی را انتخاب نماید که مناسب وضعیت اوست و موارد زیر را در نظر داشته باشد:

الف) نوسان قیمت:
آن نوع قراردادهای آتی که طبق تجربه دامنه های قیمت روزانه معاملات آنها وسیع تر است دارای ریسک بالاتر و افت و خیز بیشتر می باشند.
برخی از معامله گران دنبال قراردادهایی هستند که دامنه نوسان قیمت بیشتری داشته، زیرا هزینه معاملات (هزینه کمیسیون) یکسان است ولی سود بالقوه آنها بیشتر است البته ریسک زیان نیز بزرگ است.

ب) قدرت نقد شوندگی (Liquidity):
معامله گر آتی باید این اطمینان را داشته باشد که قراردادی را انتخاب نماید که ضمن داشتن حجم معاملات کافی و قراردادهای باز به راحتی بتواند همانطور که وارد بازار شده است همانطور هم از بازار خارج شود.
اخذ اطلاعات از بازار در خصوص قیمتهای خرید، فروش و مقادیر هر قرارداد نیز مفید است.
کارگزار موظف است اطلاعات جاری بازار را تهیه نموده و به مشتری ارائه نماید. وضعیت برخی از محصولات در بازار را بطور زنده از طریق سایت ارائه نماید.
ج) اندازه هر قرارداد:
هر قدر اندازه قراردادها کوچک تر باشد معامله گران بیشتری وارد معامله شده و ریسک بازار را نیز کاهش می دهد.
ه) سپرده ها:
میزان سپرده بستگی به اندازه قرارداد و نوسان قیمت دارد. چنانچه یک معامله گر در بازاری که دارای نوسان است به راحتی معامله نماید، میزان موجودی حساب وی و میزان سپرده مورد نیاز او بعنوان عامل محدودکننده در انتخاب نوع قرارداد آتی خواهد بود.


5) تنوع طلبی در معاملات :

معامله گر به جای اینکه کل حساب معاملاتی خود را در معرض یک موقعیت معاملاتی قرار دهد، عاقلانه تر این است که موقعیتهای معاملاتی کوچکتر را در چندین قرارداد اتخاذ نماید.
همچنین او نباید در یک لحظه در چندین بازار معامله نماید و نیز ممکن است او در موقعیت معاملاتی خود با مشکل پیگیری از نظر زمانی و پیگیری اخذ اطلاعات بنیادی یا شاخصهای تجزیه و تحلیلی در هر بازاری روبرو شود.


6) برنامه ریزی معاملات آتی

مشتری آتی پیش از ورود عملی در موقعیت معاملات آتی، لازم است نسبت به بسط برنامه ریزی بعنوان راهنمای تصمیم گیری و تحلیلی دقیق از بازار مورد معامله خود داشته باشد.
موارد زیر می تواند بعنوان برخی از جنبه ها مورد ارزیابی قرار گیرد:
- هدف از هر معامله ای مشخص شود آیا می خواهد با قیمتی وارد بازار شده و با قیمتی خارج گردد؟ یا اینکه سرمایه گذاری روی بازاری نماید که دارای شاخص پیش بینی می باشد. آیا هدفش برای کوتاه مدت موج سواری در بازار است؟
- در هر معامله ای چقدر ریسک وجود دارد؟و مشتری چه میزان از ریسک را حاضر به پذیرش است؟
- اگر معامله آتی برخلاف موقعیت او حرکت کرد، او در چه سطحی از ضرر موقعیت معاملاتی خود را خواهد بست.
- از چه نوع سفارشات معامله آتی استفاده می کند ( سفارش با قیمت مقطوع یا با قیمت محدود؟)
- از چه نوع سیستمهایی برای فهم گسترش بازار معاملاتی خود و یا شناخت وضعیت قیمت استفاده می کند.



7) تحمل در معامله

بنظر می رسد دو عامل کلیدی که مشتریان موفق را از افراد عادی متمایز می کند عبارتست از:
1- نظم
2- کنترل احساسات
مثلاً چنانچه بازار علیه منافع یک مشتری حرکت نماید با مسیر خروجی که او قبلاً تنظیم نموده، چنین معامله گر خبره ای با قطع معامله جلوی زیان را گرفته و آنرا می پذیرد. نیمی از چالش او داشتن یک برنامه مناسب است و نیمه دیگر آن تحمل آن برنامه در حین کار است.(In the heat of the moment) .



8) شروع معامله آتی بصورت مجازی

در حالیکه مشتری هیچ راهی را برای محافظت از پول و احساسات خود نمی داند بهتر است در ابتدا معامله را به صورت مجازی تمرین نماید. تعدادی بازار را انتخاب نموده و طبق برنامه خود انجام معامله را تجربه نماید.
با انجام معامله مجازی بصورت الکترونیکی بسیار به جهان واقعی نزدیک خواهد بود. معامله مجازی راه خوبی برای آشنایی مشتری با قیمتها، ریشه یابی بازار معاملات و رفتار عمومی قرارداد آتی خاصی خواهد بود.


9) انتخاب یک کارگزار شایسته

یک کارگزار نقش مهمی را در موفقیت یک مشتری دارد. کارگزار به دو نوع اصلی تقسیم می شود:
1- کارگزار با خدمات کامل: شامل آنهایی است که راهنمایی کامل نموده و در زمینه تحقیق بازار حمایت می نمایندولی هزینه آنها در انجام یک معامله بیشتر است.
2- کارگزار با هزینه کمتر: شامل آنهایی می شود که کلیه تصمیمات معاملاتی را به عهده مشتری واگذار می کند ولی هزینه آنها کمتر است.



مدیریت نمودن حرفه ای پول

چنانچه یک مشتری وقت کافی برای معاملات آتی بطور تمام وقت نداشته باشد ولی علاقمند به شرکت در بازار آتی باشد لازم است به دنبال افرادی که در زمینه نگهداری پول حرفه ای هستند برود.
یک راه ، جستجوی مشاور معاملاتی کالاست تا از مایملک مشتری محافظت نماید. اگر وی مستقیم بدنبال فردی است که پول او را مدیریت کند باید وکالت را به مشاور معامله کالا بسپارد و نزد وی به امضای سند افشای ریسک بپردازد و او نیز موظف است برنامه معاملاتی مشتری را شامل انجام معامله، نحوه اجرای آن، ریسکهای موجود در معامله و ساختار هزینه را توضیح دهد.
اغلب مشاوران معامله کالا دو نوع هزینه جهت مدیریت نمودن پول مشتری طلب می نمایند و اکثراً هزینه ها بعنوان یک پاداش در ازای انجام معاملات می باشد.
برخی دیگر از مشاوران معامله کالا، هزینه ای اضافی بعنوان هزینه مدیریت بدون اینکه مشتری سودی در معامله ببرد اخذ می نمایند.
یک راه دیگر بویژه برای مشتریان کم سرمایه، شرکت آنان در معامله بصورت گروهی است و معامله آنان تقریباً شبیه سرمایه گذاری در صندوق مشاع است.اغلب اینگونه سبدها در یکجا جمع شده و بصورت یکجا معامله می نمایند.
اولین منفعت معامله به شکل فوق برای افراد این است که از تخصص معاملاتی فرد دیگری استفاده نموده و با صرف اندکی وقت و پول کم وارد معامله می شود.


تهیه و ترجمه: احمد رضائی